×
Ardından açıklanan bütçe dengesinin Euro olumlu olarak artmış olduğu gözükünce, Euro’nun güçlü kalmasının getirdiği problemler bir bakıma daha da belirgin olmaya başladı denilebilir. Çünkü güçlü Euro Avrupa’ya zarar verecek boyutlara yaklaşıyorken, daha da Euro olumlu gelişmeler durumun devamının olabileceğini gösteriyor.
Bugün ABD’den açıklanacak herhangi bir veri yok ancak Avrupa’dan gelecek veriler var. Avrupa’yı bir kenara bırakıp hemen yine düze dönecek olursak Japonya Merkez Bankası’ndan Nakamura, ABD ekonomisinin risklerle karşı kaşıya olduğunu söylemesi Dolar’ın daha düşebileceğinin bir habercisi olabilir. Ama benim düşüncem Dolar düşecek olsa da bunun önümüzdeki hafta olabileceğini düşünüyorum.
ABD’den önümüzdeki hafta çok önemli emlak sektörüyle ilgili veriler var ve aynı zamanda istihdam ve gayri safi milli hasıla verileri açıklanacak. Bu veriler piyasayı hareket ettirecek veriler olduğundan ne göstereceği belli olmadan bir yere gitmek istemeyebilir. O zaman da bugün belki bir miktar gerileme olabilir diye düşünüyorum.
Bugün Avrupa’dan satın alma müdürleri endeksi açıklanacak. Eğer belirtilen sektörlerde yükselmiş Euro’nun yavaşlatıcı etkisi bir kez daha görülürse Euro hafif aşağı yönlü hareket yapabilir ama bu hareket 1.4770’te sınırlı kalır diye düşünüyorum. 1.4930 hedefininse bugün değil ama haftaya ulaşılmasının mümkün olduğunu düşünüyorum.
Aynı zamanda piyasada zaten emlak başvuruları ve diğer inşaat sektörüyle ilgili veriler olumsuz gelmeye devam ediyorken, Dolar da borsalar da dün düşmeye devam etti. ABD’den açıklanan Michigan Üniversitesi tüketici güven anketi ve is yeni başvuruları beklentilerden iyi açıklandı ama hem piyasa bu verilere bakmıyor hem de zaten bu veriler farklı ve belirgin derecede olumlu açıklanmadı.
Bugün ABD tatil. Dolayısıyla genellikle böyle günlerde çok sert hareketler olmaz. Gün içinde dolar belki 1.4880-90 aralığına gelir ama sonradan yeniden 1.4820-30 aralığına gerileyebilir. Ancak piyasada likiditenin kısıtlı olacağını hatırlayarak pozisyonlar kısa aralıklarla tutulmalıdır. Daha sonraki günlerde Dolar düşmeye devam edecektir.
Altın sessiz kaldı
Faizlerde bir gerileme olma ihtimali sadece ABD’de değil, İngiltere’de de belirdi. Aynı şekilde dünyada daha bir çok ülke faiz indirimi yapmaya hazırlanabilir. Yen faizleri zaten düşükken ve petrol de bu kadar yükselmişken Doların değer kaybettiği bir ortamda en azından yakın vadede altının çok değer kaybedeceğini söylemek yanlış olur. Bu nedenle altının yukarı gitme potansiyeli şu an oldukça yüksek.
Özellikle 807 doların üzeri görülürse hareketin kolayca 818 Dolar seviyesine kadar yükseleceğini tahmin ediyorum. Petrol fiyatları düşmezse ve Dolar değer kazanmazsa altının gerileme ihtimali yok gibi. Bu nedenle piyasada oluşan gerileme hareketleri alım fırsatı yaratır ama bu dediğim bugüne mahsus. Havanın çok çabuk değiştiği piyasalarda yarın öbür gün daha farklı etkenlerle etkilendiği için beklemek gerekiyor.
Ancak farklı olarak sadece 25 baz puanlık son faiz indiriminin olası likidite risklerine karşı ek önlem niteliğinde olması açısından yapıldığı vurgulandı. Diğer söylenenler ise hepimizin bildiği gibi daha yavaş büyüme ve artması muhtemel işsizlik beklentileri oldu.
Aslında tutanakların içerine bakıldığında çok olumsuz durum yok hatta ekonomiyle ilgili sağlıklı bir görünüm sergilenmiş. Öncelikle bir durgunluktan bahsedilmiyor. Ayrıca yapılan son faiz indiriminin ‘’ne olur ne olmaz’’ yaklaşımıyla yapıldığı belirtiliyor. O halde demek ki aslında FED’in gözünde ekonomide çok olumsuz bir durum yok görünümü var.
Ancak dün bunlara rağmen Euro / Dolar paritesindeki yükselişin ana nedeni, büyümenin yavaşlayacağı ve bununla birlikte işsizliğin de artabileceği oldu. Buna bağlı olarak parite 1.4770’teki direncini yükselen momentumla kırarak 1.4850 hedefine kadar ulaşmış oldu. Bu hareketle birlikte 1.4930 hedefinin önü açılmış oldu. Teknik olarak bakıldığında 1.4930 hedef seviyesinin bu son yükseliş trendinin nihai hedefi durumunda. Ancak volatilitenin ve piyasadaki belirsizliklerin etkisiyle zaman zaman piyasalarda hedeflerin çok üzerinde piyasa oluşumları gerçekleşebiliyor. O halde Euro / Dolar paritesinin büyük düzeltmesinden önce piyasanın 1.52’lere kadar ulaşması mümkün.
Kısa vadedeyse bugün içinde gerilemeler olabilir ancak 1.4930 hedefi bu kadar yakınken hedefin ulaşılacağını ve kısa vadeli bir düzeltmenin bu seviyelerden itibaren gelebileceğini düşünüyorum.
Doların değer kaybı altına yarıyor
Güçlenen petrol fiyatları, düşen Dolar ve onca düşüşün ardından oluşan düzeltme ihtiyacı, altın fiyatlarını 772 Dolar seviyesinden 802 Dolar’a kadar taşıdı. Altın fiyatları önümüzdeki saat ve günlerde yükselişine devam edebilir. Özellikle petrol fiyatlarının yüksekliği ve buna bağlı olarak endekslerdeki düşüşler dünyada Dolardan kaçışı da artıran iki faktör olması nedeniyle altın fiyatları yükselme eğiliminde. Yeniden aşağı yönlü bir hareket, Dolar olumlu gelişmelerin gerçekleşmesi durumunda olur, çünkü bugünkü durumu yaratan bütün faktörler Doların değer kaybetmesinden kaynaklanıyor.
İkili tepe mi yapacak?
Dün Doların düşmeye devam etmesinin asıl nedeninin ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama olacağı konuşulurken, piyasa sadece Doların değer kaybının devamına bağlı olarak ileride oluşacak düşük talebin olası etkilerini düşünmedi ve petrol fiyatları önceki zirve seviyesinde doğru hareket etti. Bugünkü konjonktürde normalde petrolün gerilemesini bekleyebiliriz. Ama Doların düşmeye devam etmesine bağlı olarak OPEC’in de Dolar’la satılan petrol fiyatının düşürmeye hiç niyeti yok gibi. Bu nedenle yakınlarda eğer Dolar’ın yükselme olasılığı oluşursa o zaman petrol piyasasının önceden hareket ederek petrol satacağını düşünebiliriz. Bu nedenle bugün açıklanacak olan stok verilerinin yüksek gelmesiyle birlikte bir düşüş olmasa bile daha sonraki günlerde ikili tepe oluşumu sonrasında düşüş olabilir.
Bu nedenle sanki Paulson Doların daha da düşmesi için yolunu açmış gibi algıladım diyebilirim.
Kısa vadedeyse Euro’nun yükselmeye devam etmesi için artık gerçek anlamda volatilite ve momentum gerekiyor. Şu ana kadar olup bitenlere bakacak olursak momentum yaratacak herhangi bir verinin yakın zamanda açıklanmayacağını biliyoruz. O halde piyasada dalgalanma ne tarafa olacak onu bilebilmemiz için teknik seviyelerin kırılıp kırılmadığını görmemiz gerekiyor. Dünkü raporda da belirttiğim gibi aşağı hareketlenme için 1.4450’nin altı, yukarı hareketin teyit edilmesi içinse 1.4770’nin üzerinin kırılıp gecelik kapanış yapması gerekiyor.
Bugünkü hareket dünkü yükselişin ardından bir düşüşle devam edebilir ancak piyasadaki hareketlenme eğer belirgin bir haber gelmedikçe zayıf kalacak. Hafif aşağı hareket bekleyebiliriz.
Altın satışları artan kar realizasyonlarının baskısı ve faizlerin yakın zamanda ABD’de düşürülmeyeceği beklentisiyle düşmeye devam ederek dün 780 Dolar seviyesine kadar geriledi.
Yakın bir zamanda Dolarda bir toparlanma olması beklenmiyor, Diğer taraftan petrol fiyatlarının da çok kısa vadede düşme beklentisi olmadığından altının düşüşün durabileceğini düşünüyorum. Ancak teknik olarak bakıldığında büyük yükseliş hareketinin yüzde 38’lik düzeltmesi olan 765 Dolar seviyesine kadar bugün olmasa da önümüzdeki günlerde bir gerileme olma ihtimali hala var. Bugünkü hareket daha çok yukarı yönlü olur ama önümüzdeki günler 765 Dolar seviyesini görmek mümkün.