Veriler olumlu gelince dolara düşmek kaldı

Dün açıklanan veriler açıkça gösterdi ki, Euro’nun güçlü olduğu ve faizlerinin nispeten yükseldiği bir dönemde dış ticaret açığı da perakende satışlar da beklentilerin üzerinde gelebildi. Diğer taraftan Avrupa’dan açıklanan IFO verileri, beklentilerin altında bir performans göstermesine rağmen piyasada Euro olumlu hava o denli fazla oldu ki, IFO’nun olumsuz açıklanmış olmasının etkisini ortadan kaldırdı.

Avrupa verilerinin ardından açıklanan ABD verilerine bakıldığındaysa emlak sektöründeki daralmanın devam ediyor olması, emlak stoklarının artacağı ve fiyatların baskı altına gireceği şeklinde algılandı. Richmond  FED endeksiyse beklentilerin çok üzerinde bir performans göstererek sanayi ve imalat sektörünün genişlemeye devam ettiğini gösterdi. Tabi bu verinin olumlu olması karmaşık sinyallerin gelmesine neden oldu.

Dün açıklanan verilerin genel durumu inceledikten sonra anladığım kadarıyla ABD’de sanayi alanda talep gücünü korumaya devam ederken, hane halkını direk etkileyen ya da hane halkından direk etkilenen segmentlerde yavaşlama olduğu görülüyor. Zaten ABD ekonomisindeki olumsuz beklentiler de bu karışıklıktan kaynaklanıyor. Bu durumda Avrupa’dan olumlu veriler gelmeye devam ettikçe Euro, Dolar karşısında yükselmeye devam edebilir. Bu nedenle bugün Avrupa’dan açıklanacak verilere dikkat etmekte fayda var.

Fransa’nın iş dünyası güven göstergesi ve Almanya’nın tüketici güveni beklentilerin üzerinde açıklanırsa ve bu arada ABD’den açıklanacak olan veriler de Dolar olumsuz bir resim çizerse 1.4150 seviyesindeki direnç kırılabilir. Ancak benim beklentim ABD’den açıklanacak olan verilerin Dolar olumsuz açıklanacak veriler olmayabileceğinden dolayı Euro’nun yükselişlerinın sınırlı kalacağı yönünde. Örneğin doların gerilemesinden fayda sağlayan imalat ekonomisinin bir veri olan dayanıklı tüketim mal siparişleri verileri olumlu açıklanabilir. Tek riskli olabilecek veri emlak kredileri başvuruları olabilir ama bu verinin beklentilerin üzerinde ya da çok olumsuz gelmemesi durumunda doların kolayca toparlanması mümkün.

Doları ve faizlerini izlemekte fayda var

Dün altın fiyatları bir miktar gerileme niyetindeydi ve hatta gün içinde 722’lere kadar geriledi. Ancak Dolar’ın düşük kalmaya devam etmesi ve özellikle yükselen Euro’yla birlikte yeniden 732’lere doğru bir toparlanma oldu. Bundan sonra altının hangi yöne gideceği tamamen Dolar’ın naıl bir performans göstereceğine bağlı. Bu nedenle de özellikle faizleri yakından takip etmekte fayda var çünkü doların hareketini de faizler belirliyor. Son günlerde Dolar faizlerinde yukarı yönlü hareketlenmeler olduysa da daha yakın bir geçmişte bu yükseliş bir miktar geriledi. Tabi bu da doların yeni diplere inmesine neden oldu. Ancak Dolar faizlerinde, özellikle 10 yıllık bonoların faizlerinde yükselişler belirginleşirse o zaman altının aşağı yönlü hareket potansiyeli yükselmiş olur.

Ancak daha kısa vadeye bakacak olursak petrol fiyatlarındaki gerileme, altının yükselişini sınırlı tutuyor. Doların da toparlanma ihtimali var olduğundan altında olası bir düzeltme hareketi dolardaki düzeltmeyle gelir. Bunun için de ben önce bir miktar eksi hareket bekliyorum.

Kar realizasyonu petrolü düşürdü

Dün petrol fiyatlarında yaşanan sert düşüş, önceki gün kasırga tehtidinin bir miktar ortadan kalkmasıyla birlikte gerçekleşti ve önceden alım yaparak pozisyon taşıyan fonların yaptıkları kar satışlarıyla birlikte belirgin bir gerileme yaşandı. Bu arada İran Cumhurbaşkanı Ahmendinejad’ın New York’un göbeğinde bizzat diplomatik girişimlerde bulunuyor olması da Orta Doğu'da savaş ihtimalini azaltıyor.

Bugün açıklanacak olan petrol stokları günün hareketini belirleyecek. Son 12 haftadan beri gerilemeye devam eden petrol stoklarının artık bu hafta yükselme ihtimali yüksek. Zira Asya piyasasında düşük kalmaya devam eden fiyatları bunu teyit eder nitelikte ama bekleyip göreceğiz. Eğer stoklarda belirgin yükseliş olursa o zaman petrolün gerilemesi mümkün ama aksi durumdaysa çok fazla bir yükseliş beklemiyorum. Bu nedenler ya yatar ya da aşağı yönlü bir hareket olur diye düşünüyorum.