Türkiye'nin ilk hedge fonu geliyor

İş Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Ufuk Ümit Onbaşı, konuya ilişkin yaptığı açıklamada, Arbitraj Serbest Yatırım Fonu’nun kuruluşu öncesinde oldukça kapsamlı bir ön hazırlık yapıldığını belirterek, “Konunun dünyadaki örnekleri incelenmiş; hedge fon sektörünün gelişimi, uygulanan stratejiler, yaşanmış vaka çalışmaları ve kapsamlı eğitimlerin ardından Türkiye’de uygulanabilecek stratejilerin analizi yapılmıştır. Mevzuatın getirdiği zorunlulukların çok ötesinde bir altyapı oluşturduk” dedi.

İş Yatırım olarak, kurulacak Serbest Yatırım Fonu için, sabit bir strateji belirlenmesi yerine uygulanabilirliği olan tüm stratejilere açık olmasının öngörüldüğünü ifade eden Onbaşı, yeni fonun yapısına ilişkin şu bilgilere yer verdi:

“Fonun temel yatırım stratejisi, piyasalardaki kısmi ya da tam arbitrajlardan yararlanmaktır. Hedeflenen ana strateji, daha az risk ihtiva eden stratejileri ağırlıkta tutmak olmakla birlikte, konjonktürün ön plana çıkarabileceği diğer stratejileri de dönem dönem kullanmaktır."

Hedge fon nedir?

Hedge fonlar genel olarak yüksek riskli fonlar olarak biliniyor. Ancak İş Yatırım, bu fonların stratejilerinin -yaygın bilinenin aksine- genel olarak yüksek riskler taşımak değil, pozisyon sınırlamaları olmadığı için her türlü yatırım aracını kullanarak baz bir getiri seviyesinin üzerinde katma değer yaratmak olduğunu belirtiyor.

Hedge fonların mutlak getiri hedeflediği belirtilen açıklamada, şu ifadeler kullanıldı:

"Bunu başarabilmesi için de, yatırım fonları genelde yalnızca uzun pozisyon taşıyabilirken, hedge fonlar aktif portföy yönetiminin en uç noktasında yer alarak; açığa satış, borçlanma, yüksek oranda kaldıraçlı (leverage) pozisyon ve çeşitli türev araçların kullanımı gibi stratejiler ile değer yaratmaya çalışır. Bu anlamda yatırım alanı ve alternatifleri yatırım fonlarına kıyasla oldukça geniştir.

Reklam/genel pazarlama yapamamaları ve kayıt zorunluluğu olmamasından dolayı hedge fonların dünya ölçeğindeki toplam büyüklüğü tam olarak bilinememekle beraber, yaklaşık 2 trilyon dolar büyüklüğe sahip olan 9 binin üzerinde hedge fon bulunduğu tahmin ediliyor."