Raymond James'in Erdemir raporu

"2008'in başlarından itibaren ham madde maliyetlerindeki artışa bir önlem olarak Erdemir birbirini izleyen 4 fiyat artışı açıkladı. 2008'in başından bu yana sıcak haddelenmiş rulo (HRC) ve soğuk haddelenmiş rulo (CRC) sırasıyla %40 ve %49'a ulaştı. Tahminlerimizi yüksek çelik fiyatı ve ham madde fiyat beklentileri altında revize ettik: Ortalama çelik fiyatlarında ve demir üresi maliyetlerinde 2008'de sırasıyla yıllık bazda %35 ve %65 artış bekliyoruz. Önceki fiyat artış tahminlerimiz %15 ve %30'du.

Erdemir'in 2008 ve 2009'da sırasıyla şaşırtıcı %53 ve %52 FVAÖK (Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kar) büyümesine tanıklık edeceğini öngörüyoruz. İsdemir fabrikasındaki yassı çelik dönüştürme yatırımının sözü edilen FVAÖK rakamlarına sırasıyla %20 ve %27 olumlu katkı sağlaması bekleniyor.

Erdemir ithalata bağımlılığını azaltmak için arama ve üretme projelerine yatırım yapmaya karar verdi: 350 milyon dolarlık yatırımı takiben, Erdemir toplam demir üresinin yaklaşık %45'ini ve ufak kurşun ihtiyacını 2011'de şu an %16 olan seviyelerin üstünde bir oranda yerel kaynaklardan tedarik edecek. Oyak Grup Avrupa'da bir maden satın almaya ilişkin fırsatları araştırıyor. Maden yatırımlarının olumlu etkilerini tahminlerimize yansıttık.

Erdemir için hedef değerimizi önceki 6.7 milyar dolardan 7.7 milyar dolara çıkarıyoruz bu da %3.4 temettü getirisiyle birlikte %18.9 yukarı yönlü
potansiyele işaret ediyor. Bununla birlikte Erdemir için tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz."